מתודולוגיה

❌"השוק עצבני אני יושב בצד עד יעבור זעם" – דווקא כשהסנטימנט שלילי וכולם בורחים - יש הרבה הזדמנויות. לדוגמא באוקטובר 2023 כאשר התחילה המלחמה ובמרץ 2020 כאשר התפרצה מחלת הקורונה היו זמנים מצוינים לבצע קניות. הציבור נבהל ובורח. אנחנו שומרים על קור רוח וקונים במשברים.​

​

❌"אני אכנס כשהשוק יתחיל לעלות" – יציאה מהתחתית לרוב מהירה וחדה. החמצה של ימים בודדים כאלו עלולה לפגוע משמעותית בתשואה ארוכת הטווח.
במקום לנסות לתזמן – עדיף להיות בפנים, בעקביות.

​

❌"התמקדות בתנודות קצרות טווח" – בדיקת תיק ההשקעות בתדירות גבוהה מביאה לעצבנות מיותרת ולהחלטות שגויות.

​

❌"קניית מניות בהסתמך על טיפים של מכרים " – מה שעובד לגבי רופאים ולגבי מסעדות – לא בהכרח עובד בשוק ההון.
מי שממליץ לך על מניה, כבר קנה אותה בעצמו – ועבורך עלול להיות מאוחר מדי.
כמו שאמר קיינס:
"עקרון ההשקעה העיקרי שלי הוא ללכת נגד הדעה הרווחת, כי אם כולם משוכנעים לגבי כדאיות של מניה, בהכרח היא יקרה מדי ויש למוכרה."

​​

❌ "מניה עלתה ב-30%? הגיע הזמן לממש רווח" – איך תרוויח 100% או 300%? מחיר המניה צריך תמיד להיבחן יחסית לשווי הכלכלי שלה.
אנחנו בוחנים ערך – לא מחיר היסטורי.
המניה לא שואלת מה שילמת – היא שואלת מה היא שווה.

"תקופת ההחזקה המועדפת שלי היא לעולם" - וורן באפט.

 

❌חברה טובה = מניה טובה? גם עבור חברה מצוינת יש מחיר גבוה מידי. את ההזדמנויות הטובות ביותר אנו מוצאים דווקא בחברות קטנות, אשר אינן באור הזרקורים.​

​

❌"עדיפה החזקה גדולה במט"ח" – למי שגר בארץ – עיקר התיק צריך להיות בשקלים, או בצמוד למדד.
מט"ח מייצר תנודתיות – אבל לא תוחלת תשואה עודפת.
Put your assets where your liabilities are.

 

❌ניהול השקעות כתחביב" – כמו שלא תבנה בית בלי קבלן או תנתח את עצמך – כך גם לא כדאי לנהל תיק השקעות בלי ידע, זמן וניסיון.